光華講壇——社會(huì)名流與企業(yè)家論壇第6880期
主題：動(dòng)態(tài)夏普比率優(yōu)化
主講人：英國(guó)帝國(guó)理工學(xué)院自然科學(xué)學(xué)院 Harry Zheng教授
主持人：數(shù)學(xué)學(xué)院院長(zhǎng) 馬敬堂教授
時(shí)間：4月8日15:30-17:00
地點(diǎn)：柳林校區(qū)通博樓b412會(huì)議室
主辦單位：數(shù)學(xué)學(xué)院 科研處
主講人簡(jiǎn)介：
Harry Zheng，英國(guó)帝國(guó)理工學(xué)院教授，從事隨機(jī)控制和優(yōu)化、金融數(shù)學(xué)領(lǐng)域研究，在Operations Research、Mathematics of Operations Research、Control and Optimization、Finance and Stochastics、Mathematical Finance等期刊發(fā)表數(shù)十篇論文。
內(nèi)容提要：
主要研究一個(gè)存在不可對(duì)沖背景風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的動(dòng)態(tài)夏普比率優(yōu)化問(wèn)題。推導(dǎo)出了時(shí)間一致的HJB方程，并刻畫(huà)了相應(yīng)的均衡策略。針對(duì)兩個(gè)具有經(jīng)濟(jì)相關(guān)性的特殊情形一-其中背景風(fēng)險(xiǎn)遵循算術(shù)布朗運(yùn)動(dòng)或幾何布朗運(yùn)動(dòng)一-獲得了半封閉形式的解。作為基準(zhǔn)，還呈現(xiàn)了無(wú)背景風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)典情形下的均衡解。我們的框架自然適用于包含不可交易的勞動(dòng)收入在內(nèi)的投資組合選擇問(wèn)題，從而為兩個(gè)突出的家庭金融謎題一有限的股票市場(chǎng)參與度和股票投資不足--提供了一種統(tǒng)一的解釋。此外，通過(guò)BSDEs來(lái)描述這一普遍性問(wèn)題，這催生了一種新穎且計(jì)算效率高的數(shù)值算法。數(shù)值實(shí)驗(yàn)驗(yàn)證了我們所提出方法的高準(zhǔn)確性和效率。
